Rescatar a la banca con dinero privado, no con dinero público

por Juan314 Jue Mayo 31, 2012 12:08 am

Aquí os dejo la mejor solución que he leído u oído hasta ahora al problema de Bankia (y del sistema financiero español en general). El primer enlace es una entrevista de 8 minutos, más o menos divulgativa. Los otros dos son algo más densos. Se basan en un principio muy básico del capitalismo que muchos olvidan: privatizar las pérdidas.

Un economista explica una alternativa a la inyección de dinero público en Bankia

Juan Ramón Rallo, economista del Instituto Juan de Mariana, propone una alternativa a la inyección de dinero público en Bankia, consistente en convertir la deuda del banco en acciones; algo de lo que según él ya se habla en el propio FMI. De esta forma aflorarían miles de millones de euros de emisiones arriesgadas que hizo la entidad ahora nacionalizada.

http://www.rtve.es/alacarta/videos/la-tarde-en-24-horas/economista-explica-alternativa-inyeccion-dinero-publico-bankia/1424394/

Bankia podría ser recapitalizada sin que el Estado aporte un solo euro

Existe una alternativa a la quiebra desordenada de BFA-Bankia que no pasa por su nacionalización y recapitalización pública: convertir sus pasivos (sus deudas) a más largo plazo y de mayor riesgo en fondos propios de la entidad (acciones).

[...]

"Es verdad que existen bancos demasiado grandes para quebrar, pero también lo es que existen bancos demasiado grandes para ser rescatados. De ahí que resulte imprescindible explorar todas las alternativas antes de tomar lo que probablemente sería una decisión muy equivocada."

[...]

"Las ventajas de una conversión forzosa de deuda en acciones son muy superiores a las de una recapitalización pública. En primer lugar, las pérdidas se concentran en aquellos stakeholders (poseedores de deuda) con una mayor responsabilidad y vinculación con el banco (los acreedores en lugar de los contribuyentes). En segundo lugar, la economía española sanea la situación de su banca reduciendo su endeudamiento agregado y no incrementándolo. En tercer lugar, las maltrechas finanzas del Estado no sufrirán un golpe adicional y acaso definitivo. Por último, BFA-Bankia continuaría en manos privadas –las de los nuevos propietarios, esto es, las de los antiguos acreedores–, evitando así su nacionalización y una deficiente y politizada gestión pública.

Después de reducir a cero el valor de la actual serie de acciones ordinarias de BFA-Bankia, los 23.500 millones de euros que pretende inyectar en total el Gobierno a la entidad podrían aflorar, por ejemplo, a través de la capitalización de la siguiente deuda privada de BFA-Bankia:

El 100% de los 15.000 millones de euros en pasivos subordinados.
El 30% de los alrededor de 21.500 millones de euros en bonos que vencen entre 2017 y 2050.
El 10% de los cerca de 19.000 millones de euros en bonos que vencen entre 2014 y 2017."

http://juandemariana.org/nota/5455/bankia/podria/recapitalizada/estado/aporte/

El rescate estatal no es la única solución

"Un banco está quebrado cuando su pasivo es superior a su activo. Si, como consecuencia del impago de los préstamos que ha concedido, el activo cae a 90 mientras el pasivo se mantiene en 100, ese banco tendrá un déficit de fondos propios de 10 um. Generalmente, en ese punto la entidad entraría en concurso de acreedores, vendería sus activos al mejor postor y con lo obtenido trataría de saldar sus deudas. Dada la iliquidez de las inversiones, el resultado de esta operación suele ser es de pérdidas abismales para los acreedores y de una descomposición del sistema de pagos. Pero existe una alternativa que normalmente requiere del visto bueno de los acreedores: si, por ejemplo, la entidad transformara un 20% de sus pasivos en capital social, volvería a ser solvente. Su activo ascendería a 90, sus deudas a 80 y sus fondos propios a 10."

http://juanramonrallo.com/29/05/2012/el-rescate-estatal-no-es-la-unica-solucion/

por castellana Vie Jun 01, 2012 5:22 pm

Reconozco mi incultura total por estos temas, cada vez que leo algo asi la cabeza empieza a darme estrellas

Por eso no sé si lo que voy a decir tiene o no sentido, pero la verdad es que la solución que plantean me parece la más adecuada, inyectarian dinero al banco con inversores privados, nada más que el pastel se lo repartirá entre más gente, pero siempre y cuando sea con su propio dinero me parece bien.

Lo que no me parece tan bien, es que sea el gobierno, o sea, nosotros, los que demos ese dinero. Más que nada, porque el dinero es, si no entiendo mal, para aumentar el activo pero no para cancelar la deuda y por lo tanto, el ciudadano de a pie, el mismo que le está pagando al banco (como miembro de españa con sus impuestos) le tiene que volver a pagar la deuda, asi que recibirá el dinero dos veces y encima repartiran beneficios siempre los mismos.

¿lo entendí bien?

por Juan314 Vie Jun 01, 2012 6:25 pm

No entiendo lo de que recibirá el dinero dos veces. Pero los mismos no se repartirían beneficios. El pastel se lo repartirían entre otros distintos. Ahora mismo Bankia pertenece a 7 cajas de ahorro (que pertenecen a ayuntamientos, diputaciones...) y a otros accionistas minoritarios, que se repartirían parte de los beneficios de Bankia si los tuviera. Pero ahora mismo, además de no haber beneficios que repartirse, las deudas de Bankia (a inversores, prestamistas y depositantes) son mayores de lo que valen sus activos (inmuebles, préstamos, etc). Eso es una quiebra técnica, aunque la empresa siga en funcionamiento.

Ante eso hay dos opciones:

- Declarar Bankia en quiebra y liquidarla. Es decir, poner en venta todos activos y sacar todo lo posible para devolver la mayor parte de las deudas. Lo que significaría que los clientes que tienen dinero en una cuenta corriente o en un depósito en Bankia y las empresas que le han prestado dinero perderían parte de su dinero.

- Rescatarla metiendo dinero público o privado, para que pueda seguir funcionando. Si el Estado mete dinero público, pasaría a ser el dueño y se repartiría parte de los beneficios que Bankia tenga en el futuro (si los tiene). Otra opción sería que fueran los acreedores privados (las empresas a las que Bankia deben dinero) los que metieran dinero. En ambos casos los anteriores propietarios de Bankia (Caja Madrid, Bancaja...) dejarían de serlo y de participar en el reparto de beneficios (o si acaso pasarían de repartirse el 100% de ahora a repartirse el 0,1%).

por castellana Sáb Jun 02, 2012 9:40 pm

Lo de recibir el dinero "dos veces" es una forma de hablar, si el español de a pie le salva el culo a Bankia y encima tiene un credito con ellos que tiene que pagarle, le paga dos veces, ¿no seria mejor darle el dinero a los que le deben al banco y que estos paguen las deudas?

En primer lugar, lo que el gobierno (este y el otro) que tenían que haber hecho, Juan, es una fuerte auditoria y ver que ha ocurrido para tan mala gestión y desde luego, apurar responsabilidades. Si cualquiera en su trabajo la caga, se le despide sin contemplaciones.

por Juan314 Sáb Jun 02, 2012 10:18 pm

Lo que pasa es que no todos los españoles le deben dinero a Bankia, ni todos ellos en la misma cantidad. Y sin embargo el rescate se pagaría entre todos los españoles (vía impuestos), aunque no a partes iguales porque no todos pagan los mismo impuestos.

Lo de darle el dinero directamente a los que tienen deudas con Bankia sería tremendamente injusto. Supondría que todos españoles le estarían pagando la hipoteca o el crédito para comprar un coche o una televisión a unos pocos, mientras muchos de ellos seguirían teniendo que pagar sus respectivas deudas. Además no solucionaría el problema, porque la inmensa mayoría de los activos problemáticos son los prestamos concedidos a empresas constructoras y promotoras (que tal y como está el mercado de la vivienda no van a poder devolverlos) y la pérdida de valor de los bienes inmuebles; no tanto las hipotecas que se están dejando de pagar (que es una mínima parte del problema).

Con lo que estoy totalmente de acuerdo es con lo de depurar responsabilidades. Ya está bien de arruinar a la gente e irse de rositas...

por castellana Dom Jun 03, 2012 3:50 pm

Si se que es injusto de todas formas, lo sé. Pero lo que no se puede hacer es dar un dinero para "salvar" algo y que sigan enriqueciendo los mismos. Es decir, si el gobierno le da un dinero a una empresa privada (como en este caso) en primer lugar hay que cambiar a todos los que allí están mandando, cambiar de un plumazo todo el consejo gestor y hacer una auditoria a fondo para depurar responsabilidades, y ver si a parte de la mala gestión también ha habido "fuga de capital" (ya sabes que el dinero haya cambiado de bolsillo).

Me parece una vergüenza que como empresa privada que es, cada vez que se jubila una jerifante de esos, se pongan jubilaciones e indemnizaciones millonarias (con el dinero del contribuyente) y ahora, que está en quiebra le salve el culo el gobierno porque la banca, es cierto, tienen mucho poder en la economía de un país, por eso mismo, NUNCA se debió permitir hacerles lo que hicieron, pero claro, la banca y el estado va de la mano, ¿cuántos están en los dos lados?

¡¡ah por cierto!! y la auditoria, que la hagan personas que sean de la confianza de todos los partidos, vamos, que no se puedan comprar, veriais como nos llevamos más de una "sorpresa" e iban a salir más trapos sucios que en un empresa de limpieza

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